홍콩 증권 거래소에 상장 된 옵션

홍콩 증권 거래소 (HKG). 홍콩.

'홍콩 증권 거래소 (HKG). 홍콩'의 정의

시가 총액 기준 세계 최대 증권 시장 중 하나 인 홍콩 증권 거래소는 1891 년 중국 최초의 공식 증권 시장 협회 (Stockbrokers Association of Hong Kong) 설립에 기원을두고 있습니다. 1921 년 및 1947 년에 개설 된 두 번째 시장 두 회사는 합병되어 홍콩 증권 거래소를 형성했습니다.

홍콩 증권 거래소 (HKG).HK '

2008 년 현재 1,200 여개의 상장 회사와 아시아 지역의 대규모 시장 중 하나입니다. 이 거래소는 1993 년 자동 주문 및 1995 년 스톡 옵션 거래를 도입했습니다. 홍콩 증권 거래소는 홍콩 선물 거래소 및 홍콩 증권 거래소 2000 년에 상장 회사 인 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. 를 설립했습니다.

홍콩 증권 거래소 등록 규정 : 최근 개정안의 실용적 의미.

상장 회사들이 봄보고 및 AGM 시즌을 준비함에 따라, 2009 년 1 월에 발효 된 주요 상장 규칙 개정안과 이사들의 거래를위한 정전 기간에 대한 지난 주 개발 상황을 고려해야 할 것입니다. 이 법률 브리핑에서는 상장 규칙에 대한 10 가지 주요 개정안과 이에 대한 실용적인 의미, 특히 상장 된 발행사가 추가 조치를 취할 필요가있는 영역에 대해 논의합니다.

이 개정안은 홍콩 증권 거래소 ( "Exchange")가 발행 한 상장 규칙 개정안에 대한 2008 년 종합 협의서의 결론을 이행하며 상장 된 발행사, 이사, 회사 비서, 후원사 및 전문 고문에게 중대한 영향을 줄 것입니다 .

자문 결론 및 리스팅 규칙 개정안 전문은 Exchange 웹 사이트에서 볼 수 있습니다. 수정안이나 필요한 조치에 대해 질문이 있으시면 언제든지 저희에게 연락하십시오. 연락처는이 브리핑 끝에 나와 있습니다.

1. 상장 된 발행인 이사의 증권 거래를위한 개정 된 모델 코드.

블랙 아웃 기간의 연장 제안.

감독이 상장 된 발행사의 증권을 거래해서는 안되는 정전 기간이 연장 될 것을 제안합니다. 처음에 제안서는 상장 된 발행 기관의 재무 기간 말기부터 상장 된 발행 기관이 관련 결과 발표를 게시 한 날짜까지 지속되는 기간 동안 진행되었습니다.

이 제안은 논쟁을 야기했으며, 2009 년 4 월 1 일까지 그 시행이 연기되었다.

수정 된 제안은 발행자의 연차 재무 결과가 발표되기 30 일에서 60 일까지의 블랙 아웃 기간을 연장 한 것입니다. 반기 및 기타 중간 기간에 대한 정전 기간은 현재 요구 사항에 따라 30 일입니다. 거래소가 수정 된 블랙 아웃 협조 사항을 모니터링하는 것을 돕기 위해 상장 된 발행사는 재무 결과 발표와 관련된 정전 기간이 임박한 것을 상장 부서에 사전 통지해야합니다.

이사의 거래 제한 시간.

상장 된 발행사가 거래 허가를 요청한 이사의 요청에 대해 5 영업일의 기한을 부과하고 거래가 처리되면 영업일 기준으로 5 일의 제한 시간이 주어집니다. 가격에 민감한 정보를 보유하고있을 때 거래 대금은 통관 수락 후에 가격에 민감한 정보가 발생하는 경우에도 계속 적용됩니다.

가격 민감한 정보의 정의.

모델 코드의 가격에 민감한 정보의 정의는 명확히되어 있으며 메인 보드 목록 규칙 13.09에 포함 된 의미와 일치합니다.

거래의 정의에 대한 세 가지 새로운 예외 :

실질 소유권이 변경되지 않는 거래; 주주가 동등한 수의 주식을 동일한 가격으로 청약 할 경우 상환을 용이하게하는 거래. 유익한 소유권이 법의 운영 (예 : 내담)에 의해 이전되는 거래.

뭘하길 원해?

상장 된 발행사는 개정 된 모델 코드를 준수하도록 이사의 거래에 대한 내부 규약을 수정해야합니다. 상장 된 발행자는 적절한 내부 준수 시스템이 마련되어 있고 이사 및 회사 비서가 새로운 요구 사항에 대해 잘 알고 있는지 확인해야합니다.

2. 신임 이사 및 감독자의 선언 및 약정 양식.

이사 및 감독자 사업에 관한 규칙은 다음과 같이 다양한 방법으로 간소화되고 확장되었습니다.

이사 / 감독자의 자서전 적 세부 사항에 관한 질문을 삭제하는 대신, 인수 형식은 감독 / 감독자에 관한 발표 또는 목록 공개를 상호 참조합니다. 법정 신고 요건을 제거하는 경우 - 그러나 특정 자료에서 거짓 또는 오도 된 정보를 Exchange에 제공하는 이사 또는 감독자는 SFO의 s.384를 위반할 수 있으므로 형사 처벌을받을 수 있습니다. 투자자를 보호하고, 시장의 원활한 운영을 보장하며, 상장 규정을 준수하는지 확인하기 위해 감독 및 상사로부터 정보를 수집 할 수있는 익스프레스 익스프레스 권한을 Exchange에 부여합니다. 징계 절차에 관한 세부 규정을 포함한다.

뭘하길 원해?

2009 년 1 월 1 일 이전에 상장 된 발급자가 임명 된 임원과 계속 근무하는 임원은 서명 5에 따라 B 형식의 파트 2 또는 메인 보드 상장 된 발급자의 경우 H에 명시된 형식으로 새 계약에 서명하고 제출해야합니다 2009 년 3 월 31 일까지 부록 6 (GEM 보드 발행 발행사의 경우)의 A, B 또는 H 서식을 작성하십시오.

PRC 상장 기업이 임명하고 기존 사업체를 제출 한 기존 감독자는이 변경에 영향을받지 않습니다.

두 명 이상의 상장 된 발행인이 이사로 임명 된 사람은 각 상장 된 발행인에 대해 별도의 계약서 양식을 제출해야합니다.

메인 보드 및 GEM에 대한 각 양식의 PDF 버전은 Exchange 웹 사이트에서 다운로드 할 수 있습니다.

3. 주주와의 의사 소통을위한 웹 사이트 사용.

Exchange에 등록 된 회사는 이제 회사 웹 사이트 (및 Exchange 웹 사이트)에서 회사 커뮤니케이션을 주주에게 보낼 수 있습니다.

상장 된 발행사의 헌법 문서가 제공하거나 주주가 통상적 인 결의로이 법안을 승인 한 경우; 상장 된 발행사는 해당 주주에게 개별적으로 동의를 요청했습니다 ( "요청"). 상장 된 발행자는 해당 요청 일로부터 28 일 이내에 해당 주주로부터 이의 제기 통지를받지 못했습니다. 즉, 주주의 침묵이 동의 된 것으로 간주됩니다.

간주 된 동의의 예외.

간주 된 동의 메커니즘의 한계는 그것이 적용되지 않는다는 것입니다 :

상장 된 발행 기관의 설립 장소의 법에 위배되는 경우. 현재 홍콩에 설립 된 상장 회사는 회사 조례의 규정 때문에 자격이 없습니다. 웹 사이트 통신을 제외한 모든 매체에. 다른 전자 수단 또는 전자 형식 (예 : 회사 의사 소통 또는 주주에 대한 하이퍼 링크 또는 CD 봉인)에 대해서는 신속하고 긍정적 인 동의가 필요합니다. 상장 된 발행자에게 인쇄 된 형태로 통신문을 수령하고자 함을 통보하는 주주에게; 이전 요청은 동일한 통신 클래스에 대해 이전에 12 개월 이내에 이루어지지 않았습니다.

뭘하길 원해?

상장 된 발행사는 웹 사이트 커뮤니케이션을 채택할지 여부를 선택할 수 있습니다.

케이맨 군도 및 버뮤다 등 홍콩 이외의 지역에 상장 된 발행사가이를 원할 경우 다음을 수행해야합니다.

상장 된 발행사의 웹 사이트를 통해 발행 될 기업 커뮤니케이션을위한 총회에서 정관 (또는 조례)을 개정하거나 주주의 승인을 얻도록 요구할 수 있습니다. 상장 된 발행사의 웹 사이트를 통해 기업 커뮤니케이션이 개별적으로 주주의 동의를 얻도록 요청하십시오. 거절하지 않은 주주가 동의 한 것으로 간주되기까지 28 일의 대기 기간이 있습니다. 기업 커뮤니케이션을 게시 할 때 웹 사이트의 커뮤니케이션에 액세스하는 방법의 세부 사항에 동의 한 것으로 간주되는 주주에게 통지하십시오 (주주가 이전에 해당 커뮤니케이션 모드에 동의 한 경우에만 통지가 이루어질 수 있음) .

PRC에 ​​상장 된 발행사의 경우, 중국 법률을 준수 할 수 있도록 PRC 법률 자문을 요청하는 것이 좋습니다.

4. 공인 회계사.

상장 된 발행사는 더 이상 유자격 회계사를 고용 할 필요가 없습니다. 개정 된 기업 지배 구조 강령은 이사가 재무보고 기능의 인력 충원이 충분한 지 여부에 대한 이사회의 연간 검토 및 감사위원회의 감독을 요구합니다.

뭘하길 원해?

상장 된 발행인의 회계 직원, 교육 프로그램 및 예산의 자원, 자격 요건 및 경험에 대한 적절한 검토를 실시하십시오. 이사회와 감사위원회는 이러한 책임을 분명히 이해해야합니다. 차기 회의 전에 감사위원회의 임무를 수정한다. 공인 회계사 해산에 관한 회의 기록을 적시에 제출하십시오.

5. 일반 회의.

투표로 투표하는 것은 모든 총회에서 모든 결의안에 필수입니다. 주주 총회에 대한 최소 통지 기간, AGM에 대한 20 일의 명확한 영업일 및 기타 주주 총회에 대한 10 일의 명확한 영업일은 기업 지배 구조 실천 규범의 개정에 의해 설정되었습니다.

뭘하길 원해?

상장 된 발행사는 :

주주 총회에 대한 새로운 최저 통고 요건을 준수하거나 차기 연례 보고서 또는 중간 보고서에서 편차를 설명 할 준비가되어 있어야합니다. 투표가 투표로 진행되고 조사원이 투표 투표 절차를 처리하도록 조정 된 일반 회의의 회람이 명확한 지 확인하십시오. 투표 절차에 대한 조항이 새로운 요구 사항과 상충하는 경우 정관 (또는 조례)을 수정하는 것이 좋습니다. 개정안이 작성 될 때까지 모든 총회 의장 (수정안 검토를 위해 포함 된 위원장을 포함하여)은 모든 결의안에 대한 투표 투표를 요구하는 기사에서 자신에게 부여 된 권한을 사용해야합니다.

6. 공공 문서의 사전 검토부터 사후 검토까지 이동.

수정 된 상장 규정에 따라 상장 된 발행 기관에 대한 공지는 Exchange에 의해 사전 심사 될 필요가 없습니다.

주주의 승인 (즉, 주요 거래, 매우 실질적인 처분, 매우 실질적인 인수 또는 역 취득)이 필요한 통지 또는 거래에 관한 통지 연결된 거래들; 상장 후 12 개월 이내에 주요 활동이 근본적으로 변경 될 수있는 거래 또는 약정; 그리고 현금 회사.

무엇을 알아야합니까?

다양한 발표에 대한 사전 심사 요건을 제거하면 상장 된 발행사의 시간과 비용을 절약 할 수 있습니다. 그러나 Exchange는 여전히 공지 사항을 수령 할 것이며 첫 발표가 부적절한 것으로 밝혀지면 명확한 발표문을 요구할 수 있습니다. 허위 또는 오도 된 정보를 제공하는 것에 대한 제재가 남아 있으며, 발행인과 임원은 발행 전에 Exchange로부터 통관의 편의를 얻을 수 없습니다. Exchange는 또한리스트 된 발행자가 사용해야하는 새로운 체크리스트와 양식을 업데이트하고 준비했습니다.

거래소는 상장 된 발행자가 상장 규정 분야를 준수 할 수 있도록 다음 지침 자료를 발간했습니다.

"상장 된 발행자에 대한 공지 및 사후 심사를위한 관행 및 절차에 관한 지침 및 발표 발표 이전의 거래 약정 관련 사항"; 업데이트 된 "사전 심사 요건 및 공지 사항의 주요 카테고리 선별에 관한 지침"; "리스팅 규칙의 해석 및 개별 지침 요청"; "면제 및 등록 규칙 수정을위한 신청 안내서"; 특정 준수 문제에 대한 새로운 자주 묻는 질문 (FAQ); 백분율 비율 계산, 연결 대상으로 간주되는 거래 및 거래 집계에 대한 새로운 리스팅 결정.

6.2 구성 문서의 수정 / 주식 환매.

(i) 상장 된 발행자 메모 및 정관 (또는 조례)에 대한 제안 된 개정안의 회람 또는 (ii) 상장 된 발행자가 증권 거래소에서 자신의 주식을 구매하도록하는 명령과 관련된 설명 진술서와 관련하여 사전 심사 요건이 없습니다 .

그러나 발급자가 두 가지 경우에 다음을 Exchange에 제출하는 새로운 요구 사항이 있습니다.

(a) 제안 된 개정안이 상장 규칙의 요건 및 법인 설립 법률에 부합 함을 확인하는 발행자의 법률 고문으로부터의 서신; 과.

(b) 홍콩에 상장 된 회사에 대한 제안 된 개정안에 특별한 것이 없음을 발행자가 확인한 경우.

(ii)와 관련하여 발행 기관이 다음과 같은 사실을 확인한 경우

(a) 설명 문은 상장 규정에 따른 공개 요구 사항을 준수합니다. 과.

(b) 설명서나 제안 된 주식 환매 모두 특별한 특징이 없다.

무엇을 알아야합니까?

교환소에 확인서를 제출할 목적으로 "비정상적인"것이 있는지 평가할 때 :

(i)와 관련하여, 이사회는 제안 된 수정안 및 정관 개정안이 홍콩에 상장 된 회사 정관의 통상적 인 또는 공통적 인 특징인지 여부를 고려해야한다.

상장 된 발행사는 의심스러운 경우 법률 고문 및 거래소와 상담해야합니다.

6.3 공개 가능한 거래.

공시 할 수있는 거래의 발표에 따라 회람을 게시해야한다는 요건이 상장 규칙에서 삭제되었습니다. 그러나 공시 가능 거래와 관련하여 이익 예측이 이루어지는 경우 상장 된 발행자는 이익 예측과 관련하여 전문가 보고서를 발표 (또는 21 일 이내에 추가 발표)해야합니다.

6.4 거래 약정.

상장 된 발행자는 발행자의 상장 유가 증권 매매에 관한 변경 (거래 정지 또는 재개 또는 상장 취소 또는 철회 포함)이 포함 된 문서를 발행하기 전에 거래소에 문의해야합니다.

무엇을 알아야합니까?

많은 종류의 발표가 더 이상 Exchange에 의해 사전 심사 될 필요가 없기 때문에 상장 된 발행사는 상장 된 증권의 거래 약정과 관련된 특정 날짜 또는 시간표에 대한 언급이 제안 된 발표에 포함되어 있는지 신중하게 확인해야합니다.

이 문서는 거래소와 사전 합의하지 않은 한 그러한 특정 날짜 또는 시간표를 공개해서는 안됩니다.

메인 보드 및 GEM에 대한 체크리스트 및 양식의 각 유형에 대한 PDF 버전은 Exchange 웹 사이트에서 다운로드 할 수 있습니다.

7. 발행 된 주식 자본의 변동에 대한 공시.

수정 된 상장 규정은 상장 된 발행인이 다음 영업일의 오전 9 시까 지 발행 주식 자본의 변동과 관련하여 다음 날 공시 신고서를 Exchange에 제출하도록 요구합니다.

(a) 변경 사항은 특정 특정 이벤트 (예 : 배치, 고려 사항 발행, 공개 오퍼, 권한 발행)의 결과입니다. 또는.

(b) 변경 사항은 기타 특정 사건 (예 : 상장 된 발행사 또는 자회사의 이사가 아닌 주식 선택 제도 하에서 옵션을 행사하는 경우, 전환 사채의 전환)의 결과이며, 해당 사건으로 인한 발행자 발행 주식 자본의 5 % 이상 (집계 대상). 집계는 다음 날 공개 반환 또는 월간 수익에 이전에 공개되지 않은 모든 (b) 유형 이벤트에 적용됩니다 (아래 참조).

상장 된 발행자는 상장 된 발행자의 자본금 및 향후 발행 할 의무를 포함한 유가 증권의 기타 변동 사항을 매 달력 종료 후 5 일째되는 날의 오전 5 시까 지 교환에 월간 환급을 제출해야합니다 달.

뭘하길 원해?

상장 된 발행사는 적절한 내부 준수 시스템이 마련되어 있고 이사 및 회사 비서가 새로운 시간에 민감한 공시 요구 사항에 정통해야합니다.

8. 권리 발행 초과 주식에 대한 현금 및 배분 기준에 대한 증권 발행에 대한 공개 요구 사항의 확대.

상장 된 발행사는 현재 일반 유가 증권하에 발행되었는지 여부에 관계없이 현금 유가 증권 발표를 발표해야합니다.

무엇을 알아야합니까?

이 공개 의무는 상장 된 발행자가 현금으로 유가 증권을 발행하는 데 동의 한 시점에 발생합니다. 그러나 상장 된 발행자는 발행 된 주식 자본 변동에 대한 공개 및 월별 수익 보고서 제출과 관련하여 수정 된 규칙에 따라 공개 의무를 상기합니다 (위 참조).

초과 주식 배분의 기초에 관한 새로운 공시 요구는 공시의시기를 최초 발표의시기로 효과적으로 이동시킨다. 따라서 상장 된 발행자는 배분의 기초가 적절하게 준비되고 거래 초기에 공시 할 준비가되어 있는지 확인해야합니다.

9. 이사의 정보 공개 수준 증가.

상장 된 쟁점은 이사로서의 정보, 특히 이사로서의 역할을 지속하기위한 청렴성 또는 적합성과 관련된 정보를 발표 및 발표함으로써 지속적이고 즉각적으로 공개해야합니다.

이사와 관련된 기타 정보의 업데이트는 연례 및 중간 보고서에서 주기적으로 공개 할 수 있습니다.

뭘하길 원해?

이사 및 감독자는 상장 된 발행사에게 세부 사항에 대한 변경 사항을 즉시 통보 할 특정 의무를 가지며 상장 된 발행사가 이러한 공개 의무를 준수 할 수 있도록 조달 및 / 또는 지원해야합니다. 또한 이사 및 감독자는 정보의 정확성에 대한 책임을 져야합니다.

10. 주요 자회사 및 간주 처분에서의 재료 희석에 대한 동의 요건의 조정.

상장 규정은 주요 자회사의 중요한 희석 및 고려 된 처분에 대한 주주의 동의 요건을 조정하기 위해 개정되었습니다. 각각의 경우 주주 동의에 대한 요구 사항은 이제 25 %의 크기 테스트 임계 값을 기반으로합니다. 주주 총회 대신 대주주의 서면 증서를받을 수 있습니다.

무엇을 알아야합니까?

상장 된 발행사의 간주 처분에는 상장 된 자회사의 상장 된 지배 기업이 보유한 지분율을 처분이 감소 시킴에 따라 상장 된 자회사가 주식을 할당하는 것이 포함됩니다. 상장 된 자회사는 이전에 주주가 이사회에 부여한 일반 임무를 수행하여 신주를 개설 할 수 있으므로 상장 된 부주의 일반적인 임무를 수행함으로써 상장 된 지배 주주가이 문제에 대한 지배력을 유지할 것으로 예상합니다 그러한 위임을 행사하면 상장 된 학부모를위한 주요 거래가 시작되지 않을 것이라는 조건으로

부인 성명.

원하지 않는 전자 메일 및 Morrison & amp; Foerster는 기밀로 간주되지 않으며, 개인 정보 취급 방침에 따라 다른 사람에게 공개되거나, 응답을받지 못할 수 있으며, Morrison & amp; 포스터. Morrison & amp; Foerster는이 메시지에 기밀 정보를 포함하지 마십시오. 또한 변호사는 적절한 권한이없는 관할 지역에서 법률을 시행하려고하지 않습니다.

문화.

대기 중.

자원.

직업.

MoFo Global.

대기 중.

© 1996-2017 Morrison & Foerster LLP. 판권 소유.

홍콩 증권 거래소 (HKE)

홍콩 증권 거래소 (HKE)

일반 개요.

홍콩 증권 거래소에 관하여.

HKEx는 아시아 최고의 국제 금융 센터 인 홍콩과 시가 총액 기준 세계 최대 거래소 중 하나 인 홍콩에 소재한 교환 및 청산 거래소의 글로벌 글로벌 운영 업체입니다.

HKEx는 유가 증권 및 파생 상품 시장과 관련 청산 소를 운영하며 홍콩의 상장 기업의 전선 규제 기관입니다. 또한 세계 최고의 금속 시장 인 영국의 LME (London Metal Exchange)를 소유하고 있습니다.

홍콩에서 HKEx는 상장 된 발행사를 규제하고 상장, 거래 및 청산 규칙을 ​​관리합니다. 또한 투자자를 직접 지원하는 발행 기관 및 중개 기관 (예 : 투자 은행 또는 스폰서, 증권 및 파생 브로커, 보관 은행 및 정보 벤더)을 포함한 교환 및 청산 주택의 참가자 및 사용자에게 도매 수준의 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스는 여러 제품 및 자산 클래스에 걸쳐 거래, 청산 및 결제, 예금 및 후보 서비스 및 정보 서비스로 구성됩니다.

1999 년의 예산 연설에서 홍콩의 재무 장관은 주식 및 선물 시장에 대한 포괄적 인 시장 개혁을 발표했다. 개혁은 경쟁력을 높이고 점점 더 세계화 된 시장의 과제를 해결하기 위해 고안되었습니다.

이 개혁안에 따라 홍콩 증권 거래소 (SEHK), 홍콩 선물 거래소 (HKFE) 및 홍콩 증권 거래소 (HKSCC)가 단일 지주 회사 인 HKEx에 합병되었습니다.

이는 1999 년 9 월 27 일 각 총회에서 SEHK 및 HKFE의 합의안이 승인되고 1999 년 10 월 11 일 법원에서 승인되었습니다. 3 개 기관의 합병으로 3 월 6 일 2000, HKEx는 2000 년 6 월 27 일에 소개되어 SEHK에 등록되었습니다.

HKEx의 Exchange 합병 및 상장시, 승인 된 주식 자본은 20 억 달러로 20 억주로 나누어집니다. 1,040,664,864 주를 발행하였습니다.

합병이 완료되면 SEHK 주주는 총 747,845,000 주를 보유하게되었습니다. 발행 된 929 SEHK 주식을 근거로 각 SEHK 주주는 805,000 HKEx 주식을 받았다. HKFE 주주는 총 320,505,000 HKEx 지분을 받았습니다. 발행 된 HKFE 230 주를 기준으로 각 HKFE 주주는 HKEx 1,393,500 주를 받았다. HKEx는 상장 과정에서 신주를 발행하지 않습니다.

보안 시장.

홍콩의 증권 거래보고는 19 세기 중반으로 거슬러 올라갑니다. 그러나 홍콩 최초의 공식 시장 인 Stockbrokers 협회는 1891 년에 설립되지 않았습니다. 협회는 1914 년에 홍콩 증권 거래소로 재 명명되었습니다.

두 번째 거래소 인 홍콩 Stockbrokers 'Association은 1921 년에 설립되었습니다. 두 거래소는 1947 년에 홍콩 증권 거래소를 형성하고 2 차 세계 대전 후 주식 시장을 재결합했습니다.

홍콩 경제의 급성장으로 1969 년 극동 지역 교류, 1971 년 캄 응간 증권 거래소; 1972 년 Kowloon 증권 거래소.

시장 규제를 강화하고 4 개의 거래소를 통합해야한다는 압력으로 인해 1980 년 홍콩 증권 거래소 (SEHK)의 설립이 이루어졌습니다. 1986 년 3 월 27 일에 4 건의 거래가 중단되었고, 1986 년 3 월 27 일에 새로운 거래가 시작되었습니다. 1986 년 4 월 2 일. 2000 년 3 월 HKFE와의 합병이 완료되기 전에 통합 증권 거래소에는 570 개의 참여 조직이있었습니다.

홍콩 증권 청산 회사 (Hong Kong Securities Clearing Company Limited)는 1989 년 설립되었으며, 1992 년에 운영을 시작한 CCASS (Central Clearing and settlement system)를 설립하여 모든 CCASS 참가자의 핵심 카운터 파트가되었습니다.

청산 운영은 중앙 예탁 기관에서 주식 증서의 무력화를 기반으로합니다. 주식 결제는 CCASS에있는 참가자의 주식 계좌에 전자 서적을 입력하여 지속적인 순 결산 방식으로 이루어집니다. CCASS 참가자 간의 거래는 거래 후 두 번째 거래 일인 T + 2에 정산됩니다.

회사는 또한 후보자 서비스를 제공합니다.

파생 상품 시장.

홍콩 상품 거래소 (Hong Kong Futures Exchange Limited의 전신)는 1976 년에 설립되어 아시아 태평양 지역의 파생 상품 선도 업체입니다. 상품 거래소에서 거래되는 주요 상품은 면화 선물, 설탕 선물, 콩 선물 및 금 선물이었습니다. 홍콩 상품 거래소는 1985 년 5 월 7 일 홍콩 선물 거래소 (HKFE)로 개명되었습니다.

HKFE는 1986 년 5 월 6 일 HKEx의 파생 상품 시장에서 여전히 가장 인기있는 선물 상품 인 HSI Futures라는 주력 제품을 출시했습니다. HKFE는 국제 금융 기관에 소속 된 다수의 참가자를 포함하여 160 개 이상의 참가자 조직이 거래 선물 및 옵션 계약을 효율적이고 다양하게 제공합니다. HKEx의 파생 상품 시장은 주식 지수, 주식 및 이자율을 포함한 광범위한 상품을 거래합니다.

HKEx와 HKFE 자회사, HKFE Clearing Corporation Limited 및 SEHK Options Clearing House Limited는 참가자와 고객이 액체 및 규제가 잘 된 시장에서 투자 및 헤지 수요를 충족 할 수 있도록하는 엄격한 리스크 관리 시스템을 운영합니다.

OTC Clearing Hong Kong Limited (OTC Clear)는 홍콩의 장외 파생 상품 정보 센터 역할을 수행하기 위해 2012 년 5 월 HKEx의 자회사로 설립되었습니다. 이후 HKEx는 창립 멤버 프로그램을 통해 12 개의 금융 기관을 OTC Clear의 창립 멤버로 초청하여 HKEx가 보유한 OTC Clear의 발행 주식 자본의 25 %를 (투표권이없는 보통주 형태로) 보유하고 남은 75 ​​%. HKEx는 OTC Clear의 투표 보통주 중 100 %를 계속 보유하고 있습니다.

OTC Clear는 장외 파생 상품 청산 서비스를 2013 년 11 월에 제공하기 시작했습니다. OTC Clear는 OTC 파생 상품 청산을위한 OTC 청산 및 결제 시스템 인 OCASS를 만들어 모든 청산 회원의 중앙 거래 상대방이되었습니다. OTC Clear는 현재 청산 및 결제 서비스 이자율 스왑 및 비 납품 전방 상품을 제공하고 있습니다.

기초 금속 시장.

2012 년 12 월 HKEx는 1877 년 창립 이래 세계 최고의 금속 교환 업체 인 London Metal Exchange를 인수했습니다.

비전과 전망.

HKEx는 중앙 시장 운영에 대한 책임이있는 공적 업무를 수행하는 상업적 주체로서 시장의 광범위한 이익을 신중하게 고려해야합니다. 또한 이니셔티브는 홍콩이 국제 금융 중심지로서의 입지를 강화하고 중국의 향후 발전을 지원해야합니다.

HKEx의 2013-2015 년도 사명 선언문 : 중국 고객과 중국 고객을위한 국제 고객을위한 글로벌 교류의 장이 될 것입니다.

사명과 전략 계획.

HKEx는 홍콩의 중앙 유가 증권 및 파생 상품 시장의 운영자이자 전선 규제 기관입니다. 이 역할에서 HKEx는 상장 된 발행자를 규제하기 위해 증권 선물위원회 (SFC)와 긴밀히 협력합니다. 상장, 거래 및 청산 규칙을 ​​관리한다. 투자자에게 직접 서비스를 제공하는 발행 기관 및 중개 기관, 즉 투자 은행 또는 스폰서, 유가 증권 및 파생 상품 브로커, 보관 은행 및 정보 벤더를 포함한 교환 및 청산 거래소의 고객에게 도매 수준의 서비스를 제공합니다. HKEx의 도매 역할에 대한 예외는 Investor Participant Account Service입니다. 이 서비스는 주로 소매 투자자 및 금융 기관에 제공되는 양육 서비스입니다.

인프라 제공 업체 인 HKEx는 본질적으로 IT 기반 기업입니다. HKEx는 증권 및 파생 상품 거래 체인의 핵심 부분에 따라 서비스를 제공합니다. 이러한 서비스는 거래, 청산 및 결제, 보관소 및 후보자 서비스 및 정보 서비스로 구성됩니다.

HKEx 그룹 전략 계획 2013-2015에서 HKEx는 다음과 같은 사명 선언문을 채택합니다.

우리는 중국 고객들과 중국 고객들을위한 국제 고객들의 글로벌 교류를 목표로하고 있습니다.

핵심 가치.

상업적인 초점.

우리는 주주 가치를 극대화하고자합니다. 건전한 상업 관행을 통해 지속 가능한 이익 성장 추구합니다. 상업적 실현 가능성을 달성하기 위해 비용 및 이익 측면에서 비즈니스 제안을 평가합니다.

경쟁 기술.

우리는 기술을 효과적으로 사용하여 제품과 서비스를 개발하고이를 고객에게 효율적이고 경제적으로 제공합니다. 우리는 제품 및 서비스 품질을 향상시키고 프로세스를 간소화하며 기술 사용을 통해 새로운 비즈니스 요구를 충족시킵니다.

고객 문제.

우리는 고객의 요구를 충족시키기 위해 예상하고 이해하며 전달하려고 노력합니다. 브로커, 투자자, 발행자 및 기타 시장 참여자를 포함한 다양한 고객에게 서비스를 제공합니다. 우리는 자문을 통해 제품 및 서비스에 대한 고객의 의견을 청취하기 위해 전념합니다. 우수한 품질의 제품과 서비스를 제공하기 위해 노력합니다.

공정성과 완전성.

우리는 공정하고 성실하게 시장을 운영합니다 모든 시장 참여자들을위한 평등 한 경쟁을 유지하고 일관되고 책임있는 프론트 라인 규제를 제공하며 높은 수준의 기업 지배 구조를 유지합니다 우리는 신중한 리스크 관리로 공정하고 투명하며 질서있는 시장을 유지합니다.

혁신.

우리는 신제품, 서비스 및 비즈니스 관행에 대한 기회를 확인하고 추구합니다. 우리는 시장 변화를 인식하고 대응하며 제품 및 서비스를 개발하고 제공하기위한 새로운 방법을 적극적으로 모색합니다.

사람들 백작.

우리는 고품질의 인재를 유치, 유지 및 개발하기 위해 노력합니다. 우리는 사람들을 돌보고 교육 및 개발에 투자합니다. 우리는 사람들이 잠재력을 발휘할 수있는 지원 환경을 제공합니다. 우리는 성과를 인정하고 보상하며 공정하고 경쟁력있는 서비스를 제공하기 위해 노력합니다. 투명한 보상과 인정.

공공의 책임.

우리는 홍콩의 더 큰 이익을 위해 일합니다. 우리는 공익을 존중하고 우선시합니다. 우리는 선도적 인 국제 금융 센터로서의 홍콩의 발전에 기여합니다. 우리는 지역 사회와 환경을 돌 봅니다.

팀 공동 작업.

우리는 하나의 조직이며 공동의 목표를위한 팀으로 활동합니다. 우리는 목표를 달성하기 위해 정보와 아이디어를 효과적으로 공유합니다. 우리는 모든 레벨 간의 열린 의사 소통을 촉진하고 조직 간 협력을 장려합니다.

시장 규제.

HKEx는 질서 정연하고 공정한 시장을 보장하기위한 공공의 의무 수행에 전념하고 있으며 공공의 이익과 특히 투자 대중의 이익에 부합하도록 위험을 신중하게 관리합니다. 또한 홍콩 증권 및 파생 상품 시장의 주요 규제 기관, 시장을 관할하는 법률을 관리하고 시장 개발을 장려하고 장려하는 독립적 인 법정 기관인 증권 선물위원회 (Securities and Futures Commission)와 긴밀히 협력하기 위해 노력합니다.

기업의 사회적 책임.

"시장, 직장, 지역 사회 및 환경의 지속 가능한 개발에 전념하고 시장 및 지역 사회에서 사회적으로 책임있는 업무의 발전을 촉진하기 위해 책임있는 기업 시민이 되려면".

HKEx에서 CSR은 경제적, 사회적 및 환경 차원에서 이해 관계자와 공유 할 수있는 지속 가능한 가치를 창출하는 비즈니스 철학으로 간주됩니다. CSR은 HKEx의 비즈니스 전략 및 관리 접근법의 핵심 요소로서, 우리 사회 나 환경의 안녕을 해치지 않으면 서 수익성있는 비즈니스를 운영함으로써 비즈니스 지속 가능성을 달성 할 수 있다고 믿고 있습니다. 우리는 HKEx의 독점적 지위를 Exchange 컨트롤러 및 상장 기업으로 활용하여 기업 시민으로서 홍콩에 상장 된 현지 및 해외 발행사의 사례를 마련하고자합니다.

보조금.

주요한 자회사.

HKEx는 자회사 인 증권 거래소 (Hong Kong Futures Exchange Limited)를 통해 홍콩에서 유일하게 인정 된 주식 시장 및 선물 시장을 운영합니다. HKEx는 홍콩 증권 거래소 (HKSCC), HKFE Clearing Corporation Limited (HKCC), SEHK 옵션 청산 소 (SEOCH) 및 OTC 청산 홍콩 (홍콩)에서도 유일하게 인정 된 청산 기관인 네 곳의 청산 소를 운영하고 있습니다. 제한적 (OTC Clear). HKSCC, HKCC 및 SEOCH는 통합 된 청산, 결제, 보관 및 후보자 활동을 참가자에게 제공하며 OTC Clear는 장외 파생 상품 및 비 인도 능금 청산 및 결제 서비스를 회원에게 제공합니다. HKEx는 데이터 보급 주체 인 HKEx Information Services Limited를 통해 시장 데이터를 제공합니다.

HKEx는 LME를 통한 기본 금속 선물 및 옵션 거래에서 글로벌 리더십을 보유하고 있습니다. LME는 물리적 인 산업계와 금융계의 참가자들을 모아 언제나 가격이 매겨지고 항상 위험을 감수 할 수있는 기회가있는 구매자와 판매자가있는 견고하고 규제 된 시장을 창출합니다. 하루 24 시간. LME는 또한 업계와 밀접한 관련이 있습니다. LME는 금속의 생산자와 소비자에게 최후의 수단 인 물리적 시장과 세계 금속 가격 상승 및 하락 위험을 헤지 할 수있는 능력을 제공합니다.

HKEx는 또한 홍콩에 등록되어 설립 된 중국 증권 거래소 (CESC)의 상하이 증권 거래소 및 심천 증권 거래소와 동등한 합작 투자 파트너입니다. CESC는 중국 자본 시장의 국제화에 기여하고 세계 투자자들에게 세계 제 2의 경제 대국민에 대한 노출을 제공하는 것을 목표로합니다. 세 시장에서 거래되는 제품을 기반으로 국가 간 지수를 개발하고 상장 기업에 대한 산업 분류를 개발하며 정보 표준 및 제품을 창출합니다.

홍콩 증권 거래소 (HKG). 홍콩.

'홍콩 증권 거래소 (HKG). 홍콩'의 정의

시가 총액 기준 세계 최대 증권 시장 중 하나 인 홍콩 증권 거래소는 1891 년 중국 최초의 공식 증권 시장 협회 (Stockbrokers Association of Hong Kong) 설립에 기원을두고 있습니다. 1921 년 및 1947 년에 개설 된 두 번째 시장 두 회사는 합병되어 홍콩 증권 거래소를 형성했습니다.

홍콩 증권 거래소 (HKG).HK '

2008 년 현재 1,200 여개의 상장 회사와 아시아 지역의 대규모 시장 중 하나입니다. 이 거래소는 1993 년 자동 주문 및 1995 년 스톡 옵션 거래를 도입했습니다. 홍콩 증권 거래소는 홍콩 선물 거래소 및 홍콩 증권 거래소 2000 년에 상장 회사 인 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. 를 설립했습니다.